"Хроника событий" развития Великой рецессии

По мнению аналитиков The Financial Times  объяснение произошедшему служит хроника событий развития Великой рецессии.

(1) Слишком активное использование кредитного плеча - безрассудное использование при отсутствии адекватного регулирования и неправильное определение кредитных рейтингов в сочетании с низкими процентными ставками привело к образованию неустойчивой и слишком высокой пирамиды долгов, которая рухнула под своим собственным весом.

(2) Быстрая разработка новых финансовых инструментов не снижала риск, а усугубляла и усиливала его неожиданным образом, для которого не было предусмотрено надлежащего регулирования.

(3) Регулирование не охватывало "теневой банковский" сектор и показало свою несостоятельность в отношении сложных, международных учреждений, которые были "слишком большими, чтобы рухнуть". Режимы контроля, наоборот, поощряли избавление банками от своих долгов, которые начинали уделять рискам меньше внимания.

(4) Политики, которые агрессивно продвигали домовладение и финансируемые государством предприятия, такие как Fannie Mae, развивали хищные и вероломные практики кредитования частного сектора, созданные неустойчивыми субстандартными ипотечными кредитами.

(5) Высокий уровень долга превратил США в своего рода новое развивающееся государство, и на фоне мирового избытка сбережений произошел масштабный долговой кризис, который по размерам превзошел кризис на развивающихся рынках в конце 90-х гг.

(6) Баланс между "страхом и жадностью" склонился в сторону жадности. Все недооценивали риск. За безрассудство пришлось заплатить, а компании, уличенные в "тяжеловесности", получили смертный приговор. Размер компенсаций был слишком большим, вынуждая физических лиц и компании закрывать глаза на растущие риски.

(7) Психология инвесторов, основанная на доступности кредитов, породила пузыри на рынке недвижимости, в энергетическом и других секторах, которые, в конечном счете, лопнули.

(8) Каждый подъем подготавливает почву для последующего спада, поэтому самый активный рост за столетие породил самоуверенность, которая способствовала крупному спаду.

(9)  Глобализация стала причиной уязвимости, о которой никто не догадывался. В первую очередь перед лицом долга, но также и перед лицом мировых каналов поставок, которые действовали как приводные ремни, движущиеся в обратном направлении, передавая последствия спада вверх по цепочке.

(10) Растущие цены на сырье, и в первую очередь на нефть, легли тяжким бременем на группы населения с низким доходом, а также отправили Детройт в нокдаун задолго до краха Lehman Brothers.

(11) Для некоторых кризис послужил доказательством того, что крах рыночной системы неизбежен, т.к. она полна пороков и несет в себе зло капитализма.